In seguito alla Prima guerra anglocinese, l'Impero britannico impone la sua egemonia su Hong-Kong, centro del commercio dell'oppio in Oriente. Questa sostanza, proibita in Cina, rappresenta il fulcro dell'economia e la più ambita merce di scambio per gli inglesi. Il britannico Bannatyne e l'indiano Framjee, mercanti, hanno assunto potere e prestigio grazie ai loro traffici. Ma le Triadi, società segrete dedite all'estorsione, mettono a repentaglio il già precario equilibrio dei luoghi. La situazione nei mari è ancora più incontrollabile a causa dei pilong, pirati che intercettano le navi in transito nella colonia. Toccherà al tenente Kit Killigrew, a bordo della Tisiphone, controllare le acque intorno a Hong Kong. Presto gli si presenterà l'occasione per dimostrare il suo valore: una giunca di pilong ha sequestrato un carico d'oppio e rapito la figlia di Framjee. Killigrew salva la ragazza, Peri, e cattura Zhai, il capo dei pirati. Invaghitosi della bella Peri, la corteggia noncurante sia sconveniente per un tenente della Royal Navy frequentare la figlia di un mercante d' oppio. Ma la situazione precipita quando Zhai evade, intenzionato a vendicarsi di Killigrew. II tenente sarà quindi vittima di un intrigo, che lo porterà a cadere in disgrazia presso la Royal Navy e a essere sopraffatto dalla droga...